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期货公司参与股票期权业务指南
2015-01-14 06:36:43   来源/作者:上交所   评论:0


说明及声明
为规范期货公司参与股票期权业务,防范业务风险,根据《上海证券交易所股票期权试点交易规则》、《上海证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司股票期权试点风险控制管理办法》、《中国证券登记结算有限责任公司关于上海证券交易所股票期权试点结算规则》等规则,制定本指南,供期货公司参考。
期货公司与客户之间的权利义务关系以其与客户签订的期权经纪合同的具体约定为准,并应当符合上海证券交易所(以下简称“本所”)及中国证券登记结算有限责任公司(以下简称“中国结算”)发布的业务规则的规定。
本指南旨在为期货公司参与股票期权业务提供参考和指导,如有内容与本所股票期权业务规则不一致,以本所股票期权业务规则为准。本指南不能作为或者代替期货公司参与股票期权业务的具体制度,亦不应当作为判断或处理相关纠纷的依据。本所及中国结算不对期货公司根据本指南而自行制定的风险管理制度及其具体实施作出担保,亦不就此承担法律或者经济责任。
本指南主要针对以交易型开放式指数基金作为合约标的的期权合约(以下简称ETF期权)业务而制定。本所将根据股票期权交易的进展情况,对本指南进行持续更新和调整。
 
第一章 总体要求
期货公司应当根据上海证券交易所(以下简称“本所”)、中国证券登记结算有限责任公司(以下简称“中国结算”)股票期权业务相关规则,制定股票期权经纪业务交易、结算、风险控制等业务规则。期货公司应当合理设置期权业务的组织架构,组织架构和相关岗位的设置须考虑到期权业务和相关现货业务方面的隔离,明确期权经纪业务部门和各相关部门、分支机构的职责分工,并恰当安排股票期权业务相关岗位、配备相关人员。

一、组织架构和职责分工

(一)公司总部
股票期权经纪业务由公司总部统一集中管理。公司总部需要指定负责股票期权经纪业务的部门(一级或二级部门),部门职责可包括但不限于股票期权经纪业务制度与流程制定、业务统筹规划以及与股票期权业务密切相关的运营管理、风险管理、投资者适当性管理、客户关系管理、投资者教育等,并对分支机构开展股票期权业务进行管理和持续督导。公司总部应设立独立的证券经纪业务部门(一级或二级部门)专门从事股票期权相关现货业务。
公司总部其他相关部门应承担与股票期权经纪业务相关的职责,包括但不限于合规管理、风险控制、资金清算、技术系统的开发与维护等。
期货公司从事股票期权经纪业务的,应当建立健全并有效执行信息隔离制度,防止敏感信息的不当流动和使用,严格防范损害客户利益。
(二)分支机构
分支机构应在公司授权范围内规范开展股票期权经纪业务,负责本分支机构投资者期权和证券相关账户开立与日常管理、信息收集、投资者教育、投诉处理等工作,并协助总部落实本分支机构投资者适当性管理、档案管理、风险管理等工作。

二、岗位设置

期货公司应当恰当安排股票期权经纪业务相关岗位,明确岗位职能,建立岗位责任制度。
(一)公司总部
股票期权经纪业务部门建议设立包括但不限于如下岗位:
1、客户适当性管理岗,主要职责包括投资者适当性综合评估、分级管理、额度核定与调整、持续适当性评估等;
2、风险监控岗,主要职责包括对盘中交易风险、保证金风险、持仓风险等实时动态监控等;
3、风险处置岗,主要职责包括风险警示与平仓通知、强行平仓、违约处置等;
4、运行管理岗,主要职责包括业务流程管理、合约管理、参数管理等;
5、投资者教育岗,主要职责包括统筹、规划、安排全公司及各分支机构的期权投资者教育工作等;
6、资金管理岗,主要职责包括资金盯市、(发起)资金调度、客户资金流动性分析与管理、客户保证金缺口计算与垫资管理等。
对重点岗位如风险监控岗、风险处置岗、运行管理岗等,建立备岗制度。
总部其他相关部门应就期权经纪业务的风险管理、合规管理、清算与资金管理、技术开发等设立相关岗位。
股票期权经纪业务部门与总部其他相关部门应明确各岗位的权责关系,保障期权经纪业务有序、平稳开展。
证券经纪业务部门应当做好标的证券的管理工作,岗位设置包括但不限于运行管理岗、系统维护岗、资金管理岗等,确保与股票期权备兑开仓以及行权相关的证券现货经纪业务平稳、有序开展。
(二)分支机构
分支机构应指定期权和证券经纪业务负责人,可根据需要设立股票期权与现货开户岗、运营岗、合规与风险管理岗、投资者教育培训岗、客户回访岗、客户投诉处理岗等岗位。开户岗和运营岗等岗位建立备岗机制。分支机构可根据实际情况合理设置兼岗。

三、制度与流程

期货公司应制定健全的业务制度和完备的业务流程,涵盖股票期权和相关现货业务的经纪业务管理、交易管理、客户适当性评估以及分级管理、结算、风险管理、内部控制制度、投资者教育、合规管理、分支机构相关业务管理、分支机构相关内部控制等各个环节。
期货公司应制定股票期权经纪业务应急预案,以应对业务中的突发事件,保障业务平稳开展。

四、技术系统

(一)股票期权经纪业务系统。期货公司应建立股票期权经纪业务系统,支持客户开户、分级管理、交易及非交易指令、日终结算、强行平仓等业务功能。
(二)股票现货业务系统。期货公司应配置股票经纪业务系统,并根据期货公司现货业务范围,相应设置系统交易权限。
(三)与登记结算相关的技术系统,支持股票期权和相关现货的清算、交收。
(四)期货公司应配置相应的通讯与行情链路。
(五)本所股票期权业务要求的其他技术系统准备。

五、交易单元

期货公司申请成为本所期权交易参与人后,可申请交易单元从事股票期权经纪业务和与股票期权相关标的的现货经纪业务。期货公司需要对证券现货交易进行前端控制(仅限交易与股票期权相关标的)。如果标的是交易所交易基金的,只能做二级市场份额买卖,不能在一级市场进行申赎。期货公司交易单元收费比照会员收取,包括使用费、流量费、流速费。
 
第二章 股票期权经纪业务申请
符合《证券期货经营机构参与股票期权交易试点指引》、《交易规则》相关要求的期货公司可以向本所申请股票期权经纪业务资格,具体流程如下:

一、申请本所网站数字证书

申请数字证书的程序如下:
1.账号申请
从本所网站-会员/证券机构专区下载《新用户网站账号申请表》,填写盖章后传真至本所会员部(021-58878718)。
本所信息公司联系相应联系人,告知网站会员专区账号用户名和密码。
2.证书申请
从本所网站-CA中心专区下载《数字证书申请责任书》和《数字证书机构申请表》,按要求填写完成并加盖公章后传真至信息公司
(021- 68819726)。
从本所网站-会员专区下载《用户EKEY及权限申请表》,填写盖章后将原件送交本所会员部。机构在会员专区所申请的首个Ekey为免费,后续申请的Ekey按上证所信息网络有限公司CnSCA中心相关规定进行收费。
3.领取证书
领取人凭已盖公章的《数字证书申请责任书》和《数字证书机构申请表》原件、单位介绍信、本人身份证件至信息公司领取数字证书。需提交已盖公章的《数字证书申请责任书》、《数字证书机构申请表》原件。
4.安装驱动程序
进入下载地址,根据型号下载驱动(下载地址:http://biz.sse.com.cn/sseportal/ps/zhs/ca/download.jsp)。

二、申请股票期权交易参与人

期货公司申请从事本所股票期权经纪业务试点,应当向本所提交申请股票期权经纪业务的材料,以获得本所交易参与人资格;同时应当向中国结算申请结算参与人资格,结算参与人资格的申请材料由中国结算规定。具体要求由中国结算规定。
(一)所需材料及材料要求
向本所提交的股票期权经纪业务交易参与人资格材料具体如下:
1.股票期权经纪业务资格申请书(法定代表人签字并加盖公司公章);
2.企业法人营业执照、组织机构代码证副本复印件(加盖公章);
3.股票期权经纪业务就绪自查承诺书(分管股票期权经纪业务的高级管理人员在业务就绪自查承诺书上签字,加盖公章);
4.股东会(股东大会)或董事会关于开展股票期权经纪业务的决议文件;
5.股票期权和标的证券现货经纪业务方案、内部风险控制与管理制度、投资者适当性管理制度文本;
6.负责股票期权经纪业务和标的证券现货业务的高级管理人员与主要业务人员的名册及资质证明文件(表格格式见附件,包括高管任职资格证明、证券从业资格证书、期货从业资格证书等)及联系方式,其中主要业务人员包括但不限于股票期权经纪业务部门相关人员、其他部门与期权业务密切相关的人员等;
7.股票期权经纪业务全成本(包括与期权直接或间接相关的可变成本与固定成本)测算报告及股票期权合约每张收费计划;
8.通过本所股票期权现场检查的证明文件;
9.遵守本所业务规则的承诺书(加盖公章);
10.本所规定的其他申请材料。
(二)材料提交方式
期货公司使用会员专区账号用户名和密码登陆上交所网站会员/机构专区,通过本所官网——会员专区——业务办理——非会员业务办理——非会员机构新设功能发起申请,上传以上材料。
申请材料须为PDF形式的电子扫描件。
(三)申请确认
期货公司符合申请条件且申请材料齐备的,本所自收到申请材料之日起10个交易日内作出是否同意的决定。同意其为股票期权交易参与人的,本所向其发出同意期货公司成为本所交易参与人的通知。需要补充申请材料的,本所将通知申请人及时补充材料,补充材料的时间不包含在上述10个交易日内。
期货公司向本所申请交易参与人资格的同时,应向中国结算申请结算参与人资格。

三、交易单元预约与新设

(一)交易单元预约
期货公司申请交易单元,须先致电021-68807809预约分配交易单元号。
(二)交易单元新设
期货公司T日完成交易单元预约后,在T+1日,使用会员专区账号用户名和密码登陆本所会员专区,通过本所官网——会员专区——业务办理——非会员业务办理——非会员交易单元新设提交交易单元新设申请。

四、结算路径与交易开通

本所将申请转交中国结算上海分公司进行结算路径开通,期货公司应按照中国结算上海分公司的要求提供相应结算业务办理的材料,完成结算业务办理。具体事宜参见中国结算相关规定。
另外根据本所指定交易相关规定,在中国结算开立完成账户后,需办理指定交易相关业务。

五、股票期权结算路径与交易权限开通

(一)开通股票期权交易权限
在期货公司完成所有结算业务办理后,本所为期货公司开通股票期权交易权限并告知期货公司相关结果。
(二)报备账户和交易单元
1. 所需材料及材料要求
(1)期货公司将其股票期权经纪业务相关账户(客户衍生品保证金账户、客户衍生品处置证券账户、客户衍生品结算资金汇总账户)在开立后三个交易日内向本所衍生品业务部报备。
(2)期货公司向本所报备交易单元及相关信息。
2. 递交方式及联系人
期货公司发送邮件至optionbc@sse.com.cn,标题注明“XX期货公司账户及交易单元报备”,咨询电话021-68811321。
 

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