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中国证券期货市场场外衍生品交易权益类衍生品 定义文件(2014年版)
2014-08-23 10:39:30   来源/作者:中国基金业协会   评论:0


中国证券业协会、中国期货业协会、中国证券投资基金业协会(下称“三个协会”)共同发布《中国证券期货市场场外衍生品交易权益类衍生品定义文件(2014年版)》(简称“《权益类定义文件》”),旨在通过向证券期货市场场外权益类衍生品交易参与者(简称“参与者”)提供交易有效约定所使用的术语释义,减少由于理解不足或误解造成的纠纷,以降低交易成本,提高交易效率,促进场外权益类衍生品市场发展。三个协会将根据市场需求定期调整定义内容。参与者在使用本《权益类定义文件》时,可对其进行修改或补充,以适应特定交易。
《权益类定义文件》的著作权属于三个协会。
 
第一条 通用定义
 
1.1  权益类衍生品交易
 
指交易双方在相关交易有效约定中指定为“权益类衍生品交易”的交易,包括但不限于权益类远期交易、权益类互换交易、权益类期权交易及其组合而成的交易。权益类衍生品交易(简称“交易”)的基础资产为权益类标的。
 
1.2  权益类标的
 
指交易有效约定中约定,并通过相应的代码、名称等方式识别的基础资产。包括但不限于根据适用法律要求发行或交易的股票、股份、股票指数、股指期货、交易所交易基金及其组合。
 
1.3  交易有效约定
 
指就交易做出的具有法律约束力的约定,包括但不限于交易确认书。
 
1.4  交易确认书
 
指交易双方交换的用以确认或证明一笔交易的书面文件或电子文件,包括但不限于成交单、电子确认书、电子邮件、电报、电传、传真、合同书和信件。
 
1.5  交易双方/交易一方
 
在一笔交易下,指远期买方和远期卖方,或权益收益金额支付方和权益收益金额接收方,或期权买方和期权卖方。合称为交易双方,各自称为交易一方。
 
1.6  交易达成日
 
就某一交易而言,指交易有效约定中指定并以此定义冠名的日期,是交易双方达成该交易的日期。
 
1.7  起始日
 
就某一交易而言,指交易的具体条款开始执行的日期。
 
1.8  起息日
 
就某一权益类互换交易而言,指开始计算利率收益金额的日期。
 
1.9  到期日
 
就某一交易而言,指交易双方在交易有效约定中指定该交易结束的日期。
 
1.10  结算日
 
就某一交易而言,指交易双方在交易有效约定中指定的进行结算金额收付的日期。结算日适用营业日准则。
 
1.11  营业日
 
指商业银行正常对外营业的日期。
 
1.12  营业日准则
 
若某一相关日期并非营业日,则根据以下相应准则进行调整:
 
(1)“下一营业日”:顺延至下一营业日;
 
(2)“经调整的下一营业日”:顺延至下一营业日,但如果下一营业日跨至下一月,则提前至上一营业日;
 
(3)“上一营业日”:提前至上一营业日。
 
1.13  交易所
 
指交易双方在交易有效约定中指定,根据适用法律设立的,为证券或其衍生品集中交易提供场所和设施,组织和监督证券或其衍生品交易的法人,包含但不限于上海证券交易所、深圳证券交易所和中国金融期货交易所。
 
1.14  交易所原定交易日
 
指根据交易所开市安排,其原定正常开展证券交易并提供交易相关服务的日期。
 
1.15  名义数量
 
指由交易双方在交易有效约定中约定的用来计算交易双方未来应收付款项所依据的权益类标的的数量。
 
1.16  名义本金额
 
指由交易双方在交易有效约定中约定为名义本金额的金额。
 
1.17  权益类标的结算价格
 
就某一交易而言,指交易双方在交易有效约定中约定的用来结算交易双方应收付款项的权益类标的参考价格。
 
1.18  股息
 
指发行人向权益类标的持有者或其他投资者按相关法律法规或协议约定分配的派息、配息、分红等。
 
1.19  股息支付日
 
指相关权益类标的的发行文件和/或股息公告等文件中载明的相关发行人支付股息的日期。
 
1.20  结算货币
 
就某一交易而言,指交易双方在交易有效约定中指定用于进行结算收付并以此定义冠名的货币币种。除非交易双方另行约定,结算货币为人民币。
 
1.21  计算机构
 
就某一交易而言,指交易有效约定中指定并以此定义冠名的机构。计算机构可以由交易一方担任,或由交易双方共同担任,或由交易双方在不违反适用的中国法律的情况下选定的任何第三方担任。计算机构进行具体计算时应遵循诚实信用原则。计算机构在履行其作为计算机构的职责时,不应被视为其是任何交易一方的受托人或顾问。
 
除非交易双方另行约定,若交易一方对于计算机构(或在交易双方均为计算机构的情况下,交易一方对于另一方)做出的任何计算、确定或调整产生合理的争议,则其可以在不违反适用的中国法律的情况下,在获悉该计算、确定或调整之日起的两个营业日内与另一方共同本着诚实信用的原则选定一个独立第三方作为复核机构。若在上述期间内交易双方未能共同选定复核机构,则交易双方可以在上述期间之后的第一个营业日内各自选择一个独立第三方,并由该两个第三方共同选定另外一个独立第三方作为复核机构。若在该营业日内其中交易一方未能选出一个独立第三方,则另一方选出的独立第三方应作为复核机构。若在该营业日内交易双方均未能各自选出独立第三方,则计算机构原先做出的计算、确定或调整应当对交易双方产生最终的约束力,但该计算、确定或调整存在明显错误或疏忽的情况除外。
 
复核机构的职责为(且仅限于)依据诚实信用和商业合理的原则,对上述产生争议的结果进行再次的计算、确定或调整。在此前提下,复核机构做出的计算、确定或调整应当对交易双方产生最终的约束力,但该计算、确定或调整存在明显错误或疏忽的情况除外。除非交易双方对此另行约定,聘用复核机构的成本费用应由交易双方平均分担。
 
1.22  指数发起人
 
指负责制定和维护相关股票指数规则和程序及指数估值和调整方法,并在每个交易所原定交易日定期公布相关股票指数水平的法人或者其他实体。
 
第二条 权益类远期交易相关定义
 
2.1  权益类远期交易
 
指交易双方根据交易有效约定,在到期日以约定的远期价格和名义数量买卖权益类标的并于结算日支付远期结算支付金额的交易。
 
2.2  远期买方
 
指交易有效约定中指定,在到期日执行以约定的远期价格和名义数量买入权益类标的的交易一方。
 
2.3  远期卖方
 
指交易有效约定中指定,在到期日执行以约定的远期价格和名义数量卖出权益类标的的交易一方。
 
2.4  远期价格
 
指交易双方在交易有效约定中约定,在到期日执行买入或卖出权益类标的的价格。
 
2.5  远期结算支付金额
 
除非交易双方另行约定,则按如下公式计算:
 
远期结算支付金额=(权益类标的结算价格–远期价格)x名义数量
 
其中,
 
(1)若远期结算支付金额是正数,则远期卖方向远期买方支付远期结算支付金额;
 
(2)若远期结算支付金额是零,则远期卖方无需向远期买方支付任何金额;
 
(3)若远期结算支付金额是负数,则远期买方向远期卖方支付远期结算支付金额的绝对值。
 
第三条 权益类互换交易相关定义
 
3.1  权益类互换交易
 
指交易双方根据交易有效约定,在约定日期交换收益金额的交易。其中,交易一方或交易双方支付的金额与权益类标的的表现相关。
 
3.2  权益收益金额支付方
 
指交易有效约定中指定为权益收益金额支付方的交易一方。
 
3.3  权益收益金额接收方
 
指交易有效约定中指定为权益收益金额接收方的交易一方。
 
3.4  期初价格
 
就首个估值日而言,指在交易有效约定中约定用来计算权益收益率的权益类标的价格。
 
3.5  期末价格
 
指在某一个估值日,根据交易所在估值日的估值时间公布的权益类标的价格或交易双方另行约定的方法计算得到的价格。
 
3.6  权益收益率
 
除非交易双方另行约定,就某一个估值日而言,权益收益率按如下公式计算:
 
权益收益率=(期末价格-期初价格)/ 期初价格。
 
3.7  权益收益金额
 
除非交易双方另行约定,就某一个估值日而言,权益收益金额按如下公式计算:
 
权益收益金额=名义本金额×权益收益率。
 
其中,
 
(1)若权益收益金额为正数,则权益收益金额支付方向权益收益金额接收方支付该金额;
 
(2)若权益收益金额为零,则权益收益金额支付方无需向权益收益金额接收方支付任何金额;
 
(3)若权益收益金额为负数,则权益收益金额接收方向权益收益金额支付方支付该金额的绝对值。
 
3.8  期初交换金额
 
指交易双方在交易有效约定中约定的,交易一方为履行权益类互换交易的正常结算收付,于交易期初向交易另一方支付的金额。
 
3.9  期末返还金额
 
指交易双方在交易有效约定中约定的,交易一方在交易期末为履行权益类互换交易的正常结算收付,向交易另一方返还的金额。
 
3.10  约定利率
 
指交易双方在交易有效约定中约定的计算利率收益金额所依据的利率水平。
 
3.11  计息期
 
除非交易双方在交易有效约定中另行约定,指一个估值日(含该日)至下一估值日(不含该日)之间的天数,首个计息期始于起息日(含该日),最后一个计息期止于到期日(不含该日)。
 
3.12  利率收益金额
 
指交易双方根据在交易有效约定中约定的,就某一个估值日而言,交易一方向交易另一方支付的金额;除非交易双方另行约定,利率收益金额
按如下公式计算:
 
利率收益金额=名义本金额×约定利率×(计息期/[365])
 
3.13  名义本金额重置
 
就某一权益类互换交易而言,若相关交易有效约定中约定适用名义本金额重置,则:
 
(1)在首个估值日,名义本金额为相关交易有效约定中约定的金额。
 
(2)在后续的每个估值日,名义本金额为上一个估值日的名义本金额与上一个估值日的权益收益金额之和。

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